Septième lettre d’information du projet - Juillet 2011

Cette lettre d’information entre dans le cadre du “Vers un système finaancier au service du développement durable” auquel participe l’Aitec.

Elle être lue entièrement ici.

Ce bulletin décrit comment les « marchés financiers » contribuent à la crise de l’Europe. De nombreux instruments sont restés les mêmes que lors des crises précédentes, telles que :

* Les agences de notation : l’utilisation de leurs notes par les banques et de nombreux investisseurs est légalement ancrée. Cela crée un cercle vicieux de dégradation, un manque d’accès au financement et à vendre des obligations gouvernementales.
* Les produits dérivés échangés de gré à gré, comme les Credit default swap, sont utilisés pour la spéculation et des prises de bénéfices tout en étant utilisés dans le marché comme des indicateurs de solvabilité d’un État.
* Les stratégies spéculatives des acteurs financiers qui sont non transparentes et sans réglementation, tels que la vente à découvert à nu ou la spéculation avec des titres empruntés
* Les banques prennent le risque de ne pas avoir les réserves de capital suffisantes pour être capable de faire face à des défaillances sur les obligations gouvernementales dont ils ont acheté sans analyse suffisante des risques de pays et de leur endettement. Seuls les « stress test » d’une banque est disponible pour donner plus de confiance pour les investisseurs qui, cependant, ne trouve pas le test de crédibilité.

En d’autres termes, les réformes "légères" de l’UE ont été insuffisantes pour faire face à la crise actuelle. Beaucoup de grandes banques ont de nouveau fait des milliards de profits en 2010 et ont été en mesure de payer des primes élevées. La socialisation des coûts reste de mise alors que les profits sont encore privés.

Beaucoup de réformes fondamentales sont encore en attente d’être proposées cette année et certaines réformes faibles ne sont pas encore mises en œuvre. Cela comprend des réserves de capital plus élevées pour les banques (Bâle III), l’interdiction ou la restriction stricte des ventes à découvert, la transparence et une réglementation stricte des marchés de dérivés, de la transparence des fonds spéculatifs, etc.
Les politiques appellent maintenant à des réformes financières de l’UE, y compris à une taxe sur les transactions financières qui, cependant, fournirait un revenu pour une Union européenne anti-démocratique et en plein marasme plutôt qu’à des mesures durables de lutte contre la pauvreté, mesures que la société civile a réclament depuis des années.

La société civile a été capable de mieux faire entendre sa voix mais n’est toujours pas vraiment écoutée. Mais en temps de crise historique, comme maintenant, l’intérêt public doit outrepasser l’intérêt du secteur financier encore fortement influencés par la pensée néo-libérale.
Cela ne peut être effectué que par une société civile active en utilisant leurs diverses manières et leurs capacités de faire apprendre la leçon à des politiciens que des réformes « légères » aussi ne fonctionneront pas.